银行利息不仅影响着企业的融资成本，与普通老百姓的生活更是密切相关。这其中，最直接的影响就是房贷支出和存款利息收入两项。对无数“房奴”来说，央行降息无疑就是天降喜讯，以100万贷款20年期限为例，此次贷款利息下降0.4个百分点，买房人每月可少还234元。

　　而对储户来说，银行降息却意味着荷包“缩水”。不过，央行此次降息，又“搭配”着存款利率浮动区间扩大的政策，将存款利率浮动上限从原来的1.1倍调整为1.2倍。一升一降，在一定程度上保护了老百姓的口袋。

　　影响之存款 利息未必会“缩水”

　　利息降低，对存款人来说，意味着荷包受损。不过，央行这次宣布降息的同时，还宣布将存款利率的浮动区间上限由之前的1.1倍扩大到1.2倍。也就是说，如果存款利率顶头上浮1.2倍，哪怕基准利率下降了，个别期限存款拿到手的利息也不会缩水。

　　以一年期存款为例，此次利息调整前的基准利率是3%，目前所有银行都上浮1.1倍，也就是3.3%。按照调整前实际3.3%的利率算，1万元的存款存一年可得利息330元。而这次一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，如果按之前上浮1.1倍算利率为3.025%，1万元存一年可得利息302.5元，比降息前“缩水”27.5元。

　　但央行此次扩大存款利率上浮空间至1.2倍，在一定程度上保护了老百姓的口袋。降息后一年期存款基准利率为2.75%，如果银行都按照1.2倍的上限执行，则一年期的存款利率为3.3%，等同于降息前一年期存款利率上限。也就是说，一年期存款利率都顶格上浮，储户降息前后收到的利息没有变化。此外，降息后三年期存款基准利率4%，上浮1.2倍后为4.8%，也高于降息前上浮1.1倍的4.675%，利息收入不降反升。

　　不过，也只有一年期和三年期存款，降息后按利率上限的1.2倍算，与降息前的1.1倍比，拿到的利息不减少。其他时段的存款，即便利率上浮1.2倍，利息收入仍少于降息前1.1倍的利息收入。比如两年期的存款，降息前基准为3.75%，上浮10%为4.125%。此次降息后两年期存款基准为3.35，即便顶格上浮1.2倍也只有4.02%，低于之前顶格上浮1.1倍的实际利率。

　　分析

　　1.2倍上限出现概率较大

　　利率上浮1.2倍对存款人来说是好事，但这压缩了银行的利率空间，银行会有动力执行这个上限么?威海搜房网

　　“不好说，因为基准利率是央行的规定，商业银行得铁打不动地执行，但利率上浮空间是市场行为，要看市场竞争情况。”一家国有大行城中某支行行长表示，各家银行可能会立即下调存款基准利率，但因为老百姓已经普遍接受了利率上浮1.1倍的优惠，所以各银行降低基准利率后，实际推出的利率肯定还是在基准利率上至少上浮10%。

　　“如果有资金面紧张的城商行、股份制银行跳出来，在1.1倍的基础上继续上浮存款利率，其他银行会跟进。”不过，他表示，挑头的银行是直接从1.1倍直接上浮到1.2倍，还是从1.1倍逐渐上浮到1.2倍不好说。

　　“1.2倍的上限很可能出现，而且会很快出现。”另一家国有大行的支行行长表示，现在各家银行都在拼存款，如果某家银行挑头提高存款利率，其他行都会迅速跟进。“现在这个时点也比较敏感，一方面是年末银行揽储的关键时期，另一面又是年终奖的集中发放期，还有就是很多存款年末到期。哪家银行政策稍微慢一点或弱一点，原有到期存款很可能立即就转走了，或者原有客户的年终奖就存到了利息高的银行。”

　　影响之楼市 央行直接出手，给房贷利率“打折”

　　贷款基准利率降低，直接利好就是减少了“房奴”的月供。以贷款100万元商业贷款、期限20年的等额本息方式为例，原先的基准利率为6.55%，月供就是7485.2元。现在降息了，按照6.15%的利率计算，月供就变成了7251.12元，相比降息前每个月少还款234.08元。从支付利息总额看，原先总共需要支付的利息款是796447.27元，现在的支付利息总额是740267.62元，相当于总共少还5.6万多元。

　　公积金贷款的利率也发生了变化，5年以上的下调了0.25%，以60万元公积金贷款20年为例，月供从原先的3795.9元降到3715.41元，每个月少还月供80.49元。从支付利息总额看，原先总共需要支付的利息款是311015.1元，如今则调整为 291697.64元，总共少还了1.9万多元。

　　“降息给买房人带来的是实实在在的利好，相当于央行给房奴发红包了。”有业内人士分析说，央行“9·30”新政中，要求各商业银行大力支持首套房，最低给予7折贷款利率的下限，可在实际操作中却遭到了银行的“软抵制”，各商业银行虽然口头响应，但在实际操作中大多也只能给到95折的水准。此次央行直接出手降息，商业贷款0.4%的降幅，相当于在原先基准利率的基础上，一下子变成了94折利率!这个动作，远比商业银行羞答答的折扣力度猛得多。

　　分析

　　正方：利好楼市，助涨房价

　　昨晚央行政策出台后，现代快报记者发现，开发商人士的刷屏非常积极，且大多给予“利好”的评价。正荣集团南京公司营销负责人吴强认为，降息对市场会产生上涨的预期，能够释放市场的购买力，刺激购房欲望，楼市的去库存会加速。南京房地产开发建设促进会秘书长张辉认为，降息会直接刺激购房需求，进而改变供求关系，对房价有助推作用。他表示，政策对楼市是双重利好，存款利率下调会刺激消费者减少存款、增加投资，贷款利率下调有利于降低投资成本和还贷支出，相当于首套房贷款利率从95折下降到接近89折左右。与此同时降息对贷款敏感的刚需刺激作用更大，但是也会强化改善型客户对房价上涨的预期和出手买房的欲望，有助于提升房地产的投资属性，不排除会推动一部分投资客入市。

　　反方：影响有限，压力仍大

　　新城地产南京公司总经理助理刘茜同样认为降息对开发商和买房人来说都是好事，“对买房人的影响是比较明显的，也有助于开发商的销售。”不过，她对政策的效力能持续多久，则相对谨慎。“之前松绑限贷已经刺激过一波了，政策的后续影响力不会那么直接和明显。”

　　同策咨询研究部总监张宏伟则指出，央行降息表明经济形势仍然比较严峻。对楼市的影响，接下来可能会成交反弹，但是一波行情之后压力会更大，库存大的问题仍然会继续表现出来。在经济有下行压力的情况下，可持续推动楼市的动力有限。“本轮楼市调整与以往任何一次都不同，这次是市场自发性调整，真正的原因是供求关系已经与过去不同。因此任何的外力干预都难以起到治本的作用。” 南京一家地产研究机构人士认为，今年以来“救市”已经经历了取消限购、松绑限贷、提高公积金额度、首套房认定宽松等，到如今的降息，可以说后面“ 救市”的储备手段已经不多。在持续这么久的“救市”后，不少地方的楼市仍 然缺乏起色，这也许可以说明本轮楼市调整没那么快结束。

　　调查

　　南京多数网友看涨房价

　　央行降息后，南京365网站对相关问题进行了网友调查，结果发现多数网友支持降息，且看涨房价的网友也占居上风。

　　超过84%的网友给降息投了赞成票，原因自然是降息直接减少购房成本。近6成网友则认为，年内还有降准的可能。限购取消、限贷松绑，再加上降息，2个月时间里南京的买房人面临了多次大的政策调整，接近65%的网友认为，这些“组合拳”会让房价上涨;不过另外35%的网友则认为不会造成房价上涨。

　　影响之股市 看好地产、基建、高铁等板块

　　此次央行下调利率后，整个资本市场都充斥着乐观的声音。英大证券研究所所长李大霄认为，央行的降息行为，对股市是特大利好。“央行的非对称降息降低了企业的融资成本，是稳定经济的重大举措。”而对于央行一次性下调贷款利率0.4个百分点，李大霄认为，这只是前奏，央行接下来会继续降息。“央行降息后尤其利好地产、基建、高铁等板块。”

　　大成基金一名基金经理表示，央行此番超预期降息降低了资金成本，对股市和债市都有正面影响。“虽然央行表示这只是一个中性操作，但是从下半年来看，降息的压力一直都存在，周五一举‘放大招’可以看作一个重要信号，将普惠债券基金。”具体到细分行业，这名基金经理认为，受益最大的将是券商、地产类板块，而其他行业也会受到间接的积极影响。“对于债券市场来说，此次降息为不对称降息，贷款利率降得比存款利率多，央行态度直指降低实体融资成本，直接利好信用债。”